Laura Taslim, Adrian Joezer | PT Mandiri Sekuritas Membukukan pendapatan sebesar Rp 1,496 miliar pada Sembilan bulan pertama pada 2018 (9M18) (-1%YoY) terdapat 76% dari prediksi consensus, sejalan, tapi dibawah perkiraan kami, sebagai wahana opex, perusahaan lebih tinggi. Pengaruh dari penutupan toko tetap membebani kinerja pendapatan sehingga operasi leverage menjadi...
Release date: 30 October 2018 AKR-BP new gas stations could contribute 24.3% of total sales volume, or nearly 1,000kl, by 2025. Blended petroleum margin would also improve to 8% from 6% currently, mainly on higher contribution from...
Release date: October 31, 2018 ■ 3Q18’s results met expectations. 9M18 EBITDA/core EPS was 75%/74% of our FY18F forecasts (Bloomberg consensus: 71%/67%).■ Mobile and fixed revenue rose 11% and 6% qoq, respectively.■ Maintain Add with an unchanged DCF-based...
Lakshmi Rowter, Adrian Joezer/ Riset Mandiri Sekuritas Pertumbuhan volume yang kuat dan ekspor yang mendukung pertumbuhan laba kotor MYOR sebesar 53% YoY pada kuartal tiga 2018 (3Q18), namun, A&P yang tinggi seimbang dengan nilai tukar yang besar. Kami prediksi pendapatan MYOR saat ini mungkin berada pada puncaknya karena siklus inflasi biaya...
Morgan Stanley Research ASEAN Equity StrategyIndonesia: The Case for Outperformance; Going OWRelase date: October 31, 2018 10:05 PM GMT Equities look set to outperform: NTM EPS growth bottoms 1Q19e with improving loan demand; residual earnings risk is priced in while consensus has cut its macro outlook along with proactive policy...
Laura Taslim/ Riset Mandiri Sekuritas Lemahnya pencapaian pendapatan... sebesar Rp1,111 miliar pada 3Q18, flat YoY. Hal ini telah menyebabkan pendapatan kumulatif pada 9M18 menjadi Rp2.874 miliar, turun 20% YoY. Jumlah ini berporsi 66% dari prediksi konsensus dan 68% dari prediksi Mansek, di bawah musim historis. Selain harga CPO yang lemah,...
Kresna Hutabarat, Henry Tedja/Riset Mandiri Sekuritas Indosat membukukan pendapatan yang masih terus berlanjut dan pemulihan pertumbuhan EBITDA pada kuartal III/2018 (3Q18), tetapi menurunkan suku bunga dari pesaing domestik, khususnya untuk PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLKM, Rp3.730, BUY, TP Rp4.200). Penggunaan belanja modal (capital expenditure, capex) akhirnya diangkat dan bisa dipercepat lebih...
■ Other businesses’ operational performance in 9M18 beat our expectation. 9M18 EBIT (ex-land revenue) of Rp100bn meets our full-year estimate.■ SSIA booked Rp56.4bn core net loss for 9M18, as we expected. We project more land revenue...
Priscilla Thany, Tjandra Lienandjaja/Riset Mandiri Sekuritas BNGA membukukan laba bersih konsolidasi 9 bulan pertama (9M18) sebesar Rp2,6 triliun, +18% YoY, jumlah ini berporsi 79% dari prediksi setahun penuh 2018 (FY18) konsensus dan 72% dari prediksi FY18 kami di Mansek- sedikit di atas prediksi. Pertumbuhan laba yang kuat disebabkan oleh turunnya...
■ WIKA booked in-line core NP of Rp826.5bn (+21% yoy, +3% qoq) for 9M18.■ 9M18 new contracts booking was a miss at Rp25.3tr (-19.5% yoy). However, WIKA is still confident of meeting its FY18 target.■ Maintain...